FINANZAS BUENAVISTA

Cuando Ud. tiene alguna cantidad de dinero que quiere ahorrar y acude los servicios bancarios en Colombia, le ofrecen como mejor opción (porque es bastante segura) colocarlo en un Depósito a Término Fijo, comúnmente llamado CDT (Certificado de Depósito a Término), el cual paga una tasa de hasta el 8,5% EA, de acuerdo con el monto depositado (para montos pequeños: uno, dos, veinte millones, la tasa es menor). Vale anotar que las tasas de interés que pagan las cuentas de ahorro (la otra opción bancaria segura de ahorrar) son muy inferiores (entre 0,5% y 3,5% EA), aún inferiores al incremento de los precios de bienes y servicios, o inflación (que es superior al 4,5% anual), lo cual significa que quien “ahorra” en una “cuenta de ahorros” está en realidad disminuyendo progresivamente su riqueza.

Cuando Ud. tiene que tomar en préstamo una cantidad de dinero, la tasa varía según la dedicación del mismo; por ejemplo, para un préstamo hipotecario de vivienda la tasa de interés está en los alrededores del 15,5% EA, mientras que un crédito de consumo en tarjeta de crédito cobra el 31,5% EA). El promedio de todas las tasas a las que los bancos otorgan préstamos hoy es del 21,5% EA.

¿Será entonces exagerada la tasa de intermediación bancaria en Colombia (lo que ganan en bruto los bancos en su papel de tomadores y colocadores de dinero), si lo máximo que pagan es el 8,5% EA y lo promedio que cobran es el 21,5% EA?

Hagamos una sencilla cuenta: suponiendo que Ud. deposita hoy un millón de pesos en un CDT, renovándolo año tras año (incluyendo en esta renovación el capital y los intereses ganados, es decir, sin extraer un solo peso) por 50 años, ¿Cuánto retiraría Ud. (o su hijo, o su nieto, si fuere el caso) dentro de 50 años? Y, ¿Cuánto habría generado el banco para sí, en ese mismo lapso?

En el archivo adjunto “Valor del dinero en el tiempo” se encuentran los modelos aplicables a esta situación:

Dentro de 50 años:

Ud. retirará: 1′(1+8,5%)^50 = $ 59 millones

El banco tendrá: 1′(1+21,5%)^50 - 59 = $ 16.877 millones !!!

Es decir, el banco tendrá 286 veces más dinero que Ud., trabajando solo con el dinero que Ud. colocó (y eso sin tener en cuenta el multiplicador bancario del dinero, un elemento económico que, de hecho, eleva en varias veces la cifra obtenida en este cálculo financiero sobre la cantidad de dinero que el banco tendrá)…

¿Es excesiva la tasa de intermediación bancaria en Colombia?