Índice multifactorial para la evaluación del desempeño financiero de fondos comunes

  • Gabriela Pesce Investigadora y profesora adjunta, Departamento Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Bahía Blanca, Argentina. http://orcid.org/0000-0003-4043-5503
  • Juan Ignacio Redondo Integrante de grupo de investigación y ayudante de docencia A, Departamento Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Bahía Blanca, Argentina.
  • Gastón Silverio Milanesi Investigador y profesor titular, Departamento Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Bahía Blanca, Argentina. https://orcid.org/0000-0003-1759-6448
  • Joaquín Menna Integrante de grupo de investigación, Departamento Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur, Bahía Blanca, Argentina.
  • Ricardo Amarilla Representante técnico, Economática, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina. https://orcid.org/0000-0002-3546-3393
Palabras clave: Fondos comunes, Desempeño financiero, Índice multifactorial.

Resumen

Los modelos basados en rendimientos de fondos evalúan el desempeño enfocándose principalmente sobre rendimiento y riesgo. El objetivo de este trabajo es desarrollar y validar un índice multifactorial destinado a evaluar el desempeño financiero de fondos comunes de inversión. En la primera parte se resumen los principales modelos y medidas de desempeño que existen en la literatura. Seguidamente, se desarrolla la metodología del índice, añadiendo variables como rendimiento, riesgo, tamaño, diversificación, liquidez, apalancamiento financiero, umbrales macroeconómicos y costos de transacción. Empíricamente se emplea información secundaria sobre el universo de fondos cotizantes en el mercado de capitales argentino para ilustrar su funcionamiento. Los resultados permiten validar la utilidad del índice propuesto, al arrojar valores sintéticos, alcanzando un criterio de ordenamiento multidimensional.

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Publicado
2018-06-01
Cómo citar
Pesce, G., Redondo, J., Milanesi, G., Menna, J., & Amarilla, R. (2018). Índice multifactorial para la evaluación del desempeño financiero de fondos comunes. Estudios Gerenciales, 34(147), 200-215. https://doi.org/10.18046/j.estger.2018.147.2853
Sección
Artículo de investigación