Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina

  • Carlos Martínez Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires
  • Juan Ledesma Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires
  • Alfredo Russo Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires
Palabras clave: Beta, Modelo de valoración de activos de capital, Apalancamiento, Pymes, Mercado de valores

Resumen

Producto de una revisión de la literatura, en el presente trabajo se aplican 4 métodos para el cálculo de
las betas de una muestra de 11 compañías que entre 2010 y 2012 cotizaron en el Mercado de Valores
de Argentina. Empleando cada método, se identifica aquel que puede ser tomado como referencia para
determinar las betas de pequeñas y medianas empresas (Pymes) que no cotizan en la Bolsa de Valores. Se
concluye que para calcular los valores de las betas e interpretar el riesgo de cada empresa resulta necesario
analizar técnicamente el método utilizado y la variabilidad de las series temporales empleadas, además
de conocer las perspectivas futuras tanto de la empresa analizada como del sector al cual pertenece.

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Biografía del autor/a

Carlos Martínez, Profesor, Universidad Nacional de Quilmes, Buenos Aires

Citas

Fruet V. (2004). Métodos de valoración de empresas. Material de estudio de la asignatura Dirección financiera a largo plazo. UCA, El Salvador [consultado 24 Mar 2014]. Disponible en: http://www.docstoc.com/docs/122238522/UNIDAD-VIII.

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Publicado
2014-06-25
Cómo citar
Martínez, C., Ledesma, J., & Russo, A. (2014). Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina. Estudios Gerenciales, 30(131), 200-208. https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.03.002
Sección
Artículo de investigación