¿QUÉ TAN BUENOS SON LOS PATRONES DEL IGBC PARA PREDECIR SU COMPORTAMIENTO? UNA APLICACIÓN CON DATOS DE ALTA FRECUENCIA

  • Julio César Alonso Cifuentes PhD en Economía, Iowa State University, Estados Unidos. Profesor Tiempo Completo y Director CIENFI (Centro de Investigaciones en Economía y Finanzas), Universidad Icesi, Colombia.
  • Juan Carlos García Estudiante de Economía y Negocios Internacionales, Universidad Icesi, Colombia. Asistente de Investigación, Semillero de Investigación, Facultad de Ciencia Administrativas y Económicas, Universidad Icesi, Colombia.
Palabras clave: COMPORTAMIENTO, PRONOSTICOS, BOLSA DE VALORES, COLOMBIA, DATOS ESTADISTICOS

Resumen

El objetivo del artículo es evaluar la utilidad de patrones de comportamiento para predecir el comportamiento futuro del Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC). Para tal fin, se emplearon 18 diferentes especificaciones del modelo GARCH-M y datos de alta frecuencia. Los modelos considerados tienen en cuenta el efecto Leverage, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Se evalúan 115 pronósticos para los siguientes 10 minutos para cada uno de los 18 modelos, empleando estadísticas descriptivas y las pruebas de Granger y Newbold (1977) y Diebold y Mariano (1995). Se encuentra que la mejor especificación es la que no tiene en cuenta el efecto día-hora en la media ni en la varianza.

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Publicado
2009-09-30
Cómo citar
Alonso Cifuentes, J. C., & García, J. C. (2009). ¿QUÉ TAN BUENOS SON LOS PATRONES DEL IGBC PARA PREDECIR SU COMPORTAMIENTO? UNA APLICACIÓN CON DATOS DE ALTA FRECUENCIA. Estudios Gerenciales, 25(112), 13-36. https://doi.org/10.1016/S0123-5923(09)70085-3
Sección
Artículo de investigación