La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos

Autores/as

  • Luis Guadalupe Macías-Trejo Estudiante de doctorado, Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas, Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo, Morelia, México. https://orcid.org/0000-0002-1395-5928
  • Francisco López-Herrera Profesor-investigador, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México, México https://orcid.org/0000-0003-2626-9246
  • Oscar Valdemar de la Torre-Torres Profesor-investigador, Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas, Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo, Morelia, México. https://orcid.org/0000-0001-9281-974X

DOI:

https://doi.org/10.18046/j.estger.2020.154.3476

Palabras clave:

teoría de portafolios, selección de portafolios, diversificación internacional, inversión socialmente responsable

Resumen

En este artículo se hace una revisión de los beneficios para un inversionista con un portafolio que invierte tanto en un índice de mercado como en acciones de inversión socialmente responsables (ISR) y que está diversificado en Estados Unidos y México. Al emplear el modelo estándar de Markowitz con históricos diarios de los rendimientos de los índices S&P 500, Dow Jones Sustainability, Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) e IPC sustentable, se encontró que sobreponderar en acciones de inversión socialmente responsables conlleva mejores resultados en términos de eficiencia media-varianza en ambos países, en comparación con un portafolio que replica el nivel de inversión de acciones ISR de los índices de mercado previamente citados. Los resultados presentados contribuyen a refutar la posición teórica de que se pierden beneficios y rentabilidad si se da preferencia a la inversión socialmente responsable, en comparación a una cartera o índice de mercado convencional.

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Publicado

2020-02-11

Número

Sección

Artículo de investigación

Cómo citar

La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos. (2020). Estudios Gerenciales, 36(154), 91-99. https://doi.org/10.18046/j.estger.2020.154.3476