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Quando Bollinger concorda com Edgeworth: uma aplicação para a estratégia de trading contrária

Autores

  • Bernardo León-Camacho Adjunct Professor, Department of Business Administration, Universidad Javeriana, Bogotá, Colombia.
  • David Andrés Londoño-Bedoya Full Professor, Department of Business Administration, Universidad Javeriana, Bogotá, Colombia. https://orcid.org/0000-0001-7502-1453
  • Andrés Mora-Valencia Professor, School of Management, Universidad de los Andes, Bogotá, Colombia. https://orcid.org/0000-0001-9381-8319
  • Javier Perote Full Professor, Department of Economics and Economic History and IME, University of Salamanca – Campus Miguel de Unamuno, Salamanca, Spain. https://orcid.org/0000-0002-9122-4370

DOI:

https://doi.org/10.18046/j.estger.2025.177.7550

Palavras-chave:

momentum, correção de Edgeworth, intervalo de confiança, bandas de Bollinger

Resumo

A arquitetura das Bandas de Bollinger contribui significativamente para a tomada de decisões informadas nos mercados financeiros. Este artigo
apresenta duas novas técnicas que incorporam a correção de Edgeworth nos intervalos de confiança nas Bandas de Bollinger clássicas (BB). Nesse sentido, incluem-se a assimetria e a curtose para criar Bandas de Bollinger Ajustadas (BBA), com o objetivo de implementar uma estratégia de trading contrária. O desempenho dessas técnicas foi avaliado nas 30 ações do Índice Dow Jones Industrial Average e comparado a partir de métricas agregadas de rendimento, risco e medidas de risco-retorno, incluindo o índice de Sharpe, o índice Omega e o índice de informação, entre outros. Os resultados demonstram o desempenho superior da proposta baseada nas estratégias de BBA em relação às BB clássicas ao longo de diferentes horizontes temporais, como 6 e 10 dias. A eficácia da abordagem apresentada neste estudo evidencia um contraste significativo com a metodologia tradicional das Banda de Bollinger. Além disso, tais resultados são sustentados por testes estatísticos robustos, como o teste de Jonckheere-Terpstra.

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Publicado

2026-03-12

Versões

Edição

Vol. 41 No. 177

Seção

Artigos de pesquisa

Licença

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Como Citar

Quando Bollinger concorda com Edgeworth: uma aplicação para a estratégia de trading contrária. (2026). Estudios Gerenciales, 41(177), 432-452. https://doi.org/10.18046/j.estger.2025.177.7550